会计师执业质量是信息披露质量的保障，是证券监管有效性的重要基础和依托。此前，审计、评估机构出现勤勉尽责不够及审计失败的事件，助长了一些上市公司财务造假、虚假披露信息的势头。中介机构是A股一个特殊的群体，往往是IPO、并购重组、财报制作的当事核心，证监会近日释放了将对其严管的信号。

5月17日，一位接近监管层的人士在接受记者采访时透露，这是证监会首次集中专门对审计评估机构采取稽查执法行动。同时，该人士向记者透露了目前审计评估机构存在四大风险易发点。其中一个逻辑值得关注，以往被证监会立案处罚的中介机构主要是被发现执业意见存在虚假陈述，而最近立案的案例中不少也是因为中介机构执业违规情形直接立案。这一变化背后，意味着一条“无处罚先例”的《证券法》规定正式启动。

四大风险易发点

根据记者独家获得的情况，日前刚刚被立案调查的一个案例中，某中介机构评估时涉嫌存在5大问题，第一，引用的计算评估值公式错误，其中两个项目的评估差错率较高;第二，未根据评估说明使用现金流量法，且未说明不使用原因;第三，评估依据不充分，按照废旧材料处置的机器设备评估值高于账面价原值;第四，计价依据不充分;第五，评估项目工作计划无标准人签字，未能有效复核等其他执业问题。

上述接近监管层人士指出，目前，审计机构和评估机构存在四大风险易发点：第一，独立性缺失，审计、评估机构与委托方存在影响公正履职的利益关系;第二，执行准则不到位，审计、评估程序流于形式，基本程序执行不到位，审计、评估资料不充分;第三，职业怀疑不足，在计划和实施审计、评估工作中，不能保持必要的职业怀疑，对于异常情况舞弊迹象不予有效识别或应对;第四是职业判断不合理，形成的关于审计评估事项处理意见背离会计处理和资产评估的基本原则。

实际上根据记者采访过程中多位业内人士的反馈，上述违法现象也造就了目前并购重组不断飙升的增值率问题，不断出炉的重组预案动不动就有几倍、几十倍甚至上百倍的增值。据记者了解，评估增值率过高也成为监管层调查相关中介机构的一大诱因。

对中介机构直接立案

值得注意的是，这也是证监会首次集中专门对审计评估机构采取稽查执法行动，与以往对中介机构的处罚动因、性质均有大不同。记者统计显示，2015年以来，证监会共计对开元评估、利安达、北京恒信德律资产评估公司等3家中介机构开出罚单。一直以来，会计师执业质量被认为是信息披露质量的保障，是证券监管有效性的重要基础和依托。

启动无处罚先例条款

证监会对中介机构的处罚依据来自《证券法》，相应的处罚依据有两条，但是目前有一条还未有处罚先例。而证监会本次对6家中介机构启动立案稽查，则需要启动另外一条“无处罚先例”的规定。

此前，对于中介机构的违法违规处罚，主要依靠《证券法》第223条3款规定，“证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令整改，没收业务收入，暂停或者撤销证券服务业务许可，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款等。”

记者梳理案例了解到，这一条款此前并未有处罚先例。这也意味着，随着证监会调查的深入和广泛，只要违反相关业务规则，中介机构就面临被处罚的风险。